柏瑞全球策略量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
•川普當選美國第47任總統，且共和黨於參、眾議院皆取得過半數席次，激起美國紅色浪潮。川普團隊較激進的關稅及移民政策，令市場預期未來的通膨數據或有上升空間，然年內最大的不確定因素消退，市場風險情緒出現小幅回溫。
•雖市場近期下修聯準會降息，惟降息仍是2025年主要政策方向。隨著基準利率走降，貨幣型基金有望出現一定程度的外流(圖1)，以尋求更具吸引力的金融資產。當前多數固定收益資產殖利率位於近年相對高點，後續有望獲得資金的青睞。
•目前量化模型對市場的風險判斷仍偏謹慎，基金維持一定現金比重，截至10月31日現金比重為6.88%
•存續期間：建議縮短歐元區及美國存續期間，另拉長英國存續期間(債券投資組合存續期間 : 4.05年)
•產業配置：成熟國家偏好金融及公用事業，新興市場則看好地產業、基礎建設及科技/媒體/電信業
•避險比例(基金級別)：截至10月31日，基金台幣級別避險比例為34.62%，人民幣級別避險比例90.23%，澳幣級別避險比例95.20%，南非幣級別避險比例93.37%
◎ 柏瑞全球策略量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
資料來源：柏瑞投信，2024/10/31。配置會隨市況而改變，本公司不另行通知。非投資等級債券仍有相關風險，請投資前審慎評估風險承受度。*註：投資組合殖利率採當期殖利率(Current Yield)，計算方式為加權平均特別股及債券的票息除以價格；ETF及REIT則使用12個月股利率。因小數點後位數四捨五入之故，總和可能不完全等於100.0%。基金殖利率會隨著個別債券價格或票息等因素變動，不代表基金實質報酬率及未來走勢。本基金之投資組合平均信評計算方式：若同一標的有多家信評公司給予不同信評時，按高低順序取最高信評。將個別債券按上述方式定義之信評等級，參酌其相對應之評分(例如：AAA為1分、AA+為2分，依此類推)，並依標的市值佔淨資產價值之比重(包含現金)，加權平均後無條件捨去，以此數值結果對應信評評分等級，及自投資組合確立後依投資標的信評揭示相關比重。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
月配息率=(每單位配息金額÷除息日前一日淨值)×100%。 月報酬率(含息)=(月底淨值－上月底淨值+上月配息金額)÷上月底淨值。資料來源：柏瑞投信，2024/11。新台幣/美元/人民幣/澳幣/南非幣計價。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。積極配息的基金未必適合投資人，請投資前審慎評估。配息政策請詳閱各基金公開說明書；配息組成項目請至公司網站查詢。基金的配息可能由基金的收益或本金支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。
TR113251
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