2024/10/29

柏瑞全球策略量化債券基金:市場展望與操作策略

柏瑞全球策略量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

◎ 市場動態

•美國近期非農就業及失業率等數據表現強韌,令市場重新校正聯準會降息預期,並推升美國公債殖利率回升至4.2%。當前芝商所Fed Watch工具指出,11月及12月分別有1碼的降息空間,反映寬鬆方向未變,惟短期公債殖利率仍有震盪空間。

◎ 市場展望

•2024年美國公債殖利率多呈現震盪行情,全球非投資級債、新興市場企業債等資產受惠於偏短的存續期間和基本面轉強,年迄今有不俗的表現。在經濟逐漸轉強的環境下,建議適度佈局在非投資級債、新興市場企業債等資產,多元化投資組合。


◎ 基金操作策略

•目前量化模型對市場的風險判斷仍偏謹慎,基金維持一定現金比重,截至9月30日現金比重為7.21%

•存續期間:建議縮短歐元區及美國存續期間,另拉長英國存續期間(債券投資組合存續期間 : 3.84年)

•產業配置:成熟國家偏好不動產證券化及公用事業,新興市場則看好地產業、多元化控股及科技/媒體/電信業

•避險比例(基金級別):截至9月30日,基金台幣級別避險比例為34.66%,人民幣級別避險比例86.07%,澳幣級別避險比例89.02%,南非幣級別避險比例88.34%

 

資料來源:Bloomberg,2024/9/30。指數採用彭博全球非投資級債指數、摩根大通全球新興市場投資級企業債指數、彭博成熟國家全球投資級企業債指數。圖文僅供參考,本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。非投資等級債仍有相關風險。
資料來源:Bloomberg,柏瑞投信,2024/10。本基金雖有避險策略,但不能保證完全規避匯率風險,實際仍將隨市況波動與市場看法進行調整。以上看法可能隨市場變動,本公司不另行通知。投資人應留意衍生性工具 /證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險,詳見公開說明書。

資料來源:Bloomberg,2024/10/25。1全球投資級企業債指數為彭博全球投資級企業債指數,非本基金績效指標。殖利率不代表報酬率。圖文僅供參考,本文提及之企業,本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。


柏瑞全球策略量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

資料來源:Lipper,原幣計價報酬,2024/9/30。過去淨值不代表未來收益之保證。過去績效不代表未來收益之保證。1.標準差為衡量過去一段時間內的波動大小,數值低代表承受波動風險相對較低。
 
資料來源:柏瑞投信,2024/9/30。配置會隨市況而改變,本公司不另行通知。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。本文所提及之標的,本公司無意藉此作任何推薦或徵求。
 

資料來源:柏瑞投信,2024/9/30。配置會隨市況而改變,本公司不另行通知。非投資等級債券仍有相關風險,請投資前審慎評估風險承受度。*註:投資組合殖利率採當期殖利率(Current Yield),計算方式為加權平均特別股及債券的票息除以價格;ETF及REIT則使用12個月股利率。因小數點後位數四捨五入之故,總和可能不完全等於100.0%。基金殖利率會隨著個別債券價格或票息等因素變動,不代表基金實質報酬率及未來走勢。本基金之投資組合平均信評計算方式:若同一標的有多家信評公司給予不同信評時,按高低順序取最高信評。將個別債券按上述方式定義之信評等級,參酌其相對應之評分(例如:AAA為1分、AA+為2分,依此類推),並依標的市值佔淨資產價值之比重(包含現金),加權平均後無條件捨去,以此數值結果對應信評評分等級,及自投資組合確立後依投資標的信評揭示相關比重。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。

 

月配息率=(每單位配息金額÷除息日前一日淨值)×100%。 月報酬率(含息)=(月底淨值-上月底淨值+上月配息金額)÷上月底淨值。資料來源:柏瑞投信,2024/10。新台幣/美元/人民幣/澳幣/南非幣計價。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。積極配息的基金未必適合投資人,請投資前審慎評估。配息政策請詳閱各基金公開說明書;配息組成項目請至公司網站查詢。基金的配息可能由基金的收益或本金支付。任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。

 
TR113229

檔案下載
Banner Curve