柏瑞投信總經理楊智雅

• 柏瑞服務資歷25年。
• 台大EMBA、美國中康乃狄克州立大學財務學系畢業
• 2007年獲頒第九屆金彝獎傑出企業領導人獎

“誰會去突破障礙？柏瑞投信做得到！”

柏瑞投資深耕台灣28年，前身為知名集團AIG旗下的友邦投信，在楊智雅總經理「柏瑞成功之道，就是我們走在最前面。」的經營策略下，帶領團隊在「固定收益型」這項資產領域中，以卓越的團隊管理、創新能力、銷售實力，讓柏瑞投信境內債券型系列基金，成為投資人心目中數一數二的優質選擇，也讓柏瑞投信境內基金規模名列台灣前十大基金公司_(註1)，成為看得見的對手。

故事是從2008年開始，在此之前台灣大多數投資人的資金都被引導到境外基金，國內投信基金的固定收益產品可說是一塊未耕之地。

總經理楊智雅依據在台銷售境外基金的經驗，認為台灣市場缺乏一檔以台幣計價、固定月配息機制，屬性又介於股票和公債之間的差異化產品。於是積極向主管機關爭取發行境內首檔「高收益債券基金」，就在堅持做對的事的毅力下，順利打開境內高收益債券基金的新天地，2008/08/01 首檔以新台幣計價、月配息級別的「境內高收益債券型基金」- 柏瑞全球策略高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)正式成立。

2008年的柏瑞投信在經營固定收益型產品市場上搶下「高收益債券型基金」灘頭堡。如今柏瑞投信為全台38家投信中固定收益型基金管理規模最大的基金公司，旗下固定收益型基金規模合計約新台幣482億_(下圖)。

柏瑞全球策略高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）更是境內規模最大(截至2017/02/28，基金規模314億)的債券型基金，歷經2008年金融海嘯危機市場等多空挑戰，值得長期持有。 楊智雅總經理回憶當年一個念頭，成就了今日的光景，「當時只覺得這是一件對的事就去做了，沒想到一路發展成今天的成績」。

柏瑞投信債券型基金：市占率超過20% 管理規模市場最大*

*資料來源:投信投顧公會之分類-境內固定收益型基金，截至2017/01/31，本類型市場規模總計NT$2,380億元。 上表為前十大投信固定收益基金占同型比例。

柏瑞投信資產規模走勢圖

資產規模資料來源：柏瑞投信及投信投顧公會 資料截至2017年01月31日

「固定收益型基金」是永遠的投資主流，楊智雅如此說，但柏瑞不只要成為固定收益資產規模最大的基金公司，我們還要讓它成為人人負擔得起的投資工具，再度發揮創意，開發出「債券基金懶人包」，多數人認為定期定額就應選擇股票型基金，但事實上，經長期研究顯示，相較於股票，債券波動度偏低且具固定收益特性，中長期投資比股市較有機會達成理財目標。且「債券型基金」每月最低只要新台幣3000元，就可以定期定額小額投資。不用煩惱沒時間或是不會看市場。為了推廣債券懶人包，柏瑞投信從2014年起舉辦了將近百場說明會，得到不錯迴響。

過去20多年歷經市場多空挑戰，債券基金定期定額經得起考驗，與其等待市場回跌，不如趁早開始 (非基金報酬)

資料來源: Bloomberg，資料截至2016/12/31，以巴克萊債券系列指數為代表，以總報酬指數計算，原幣計價。不包含匯率變化。本圖僅為市場概況，不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。 高收益債仍有相關風險，投資人應審慎評估。 假設每月投入金額$10000 ，扣款時間為每月最後一天，過去績效不代表未來收益之保證，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效。

擁有國內同類型基金規模最大_(註)的柏瑞全球策略高收益債劵基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，如今的柏瑞投信穩坐國內債券型基金龍頭地位！

回想這條路走來並非一路順遂，初發行柏瑞全高收時否定質疑的聲浪雖不斷，但卻完全沒有打擊楊智雅的意志，反而她仔細觀察投資人需求，有效把劣勢化為優勢，區隔出一塊追求「固定收益」的產品定位，成功抓住了高資產客戶的心，消除法人最怕的不確定性，先藉由高資產客戶的認同，再進一步擴大到零售端，基金操作一但獲得投資人認同，資金就像水一樣流進來了，擋都擋不住。

看著廣告文宣寫著大大的「成立最久、規模最大」，基金規模由當時的100多億、200多億，一路達到300多億，不過是短短幾年的時間。就像主視覺上手舉著地圖望向遠方的哥倫布，｢柏瑞雖不大，但我們看的永遠是可以無限成長的」這個願景，希望帶領著柏瑞投信債券型基金規模扶搖直上。

柏瑞全球策略高收益債劵基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)基金規模

註：資料來源：投信投顧公會，柏瑞投信整理，2016/12。