邊境新勢力

投資新視界

柏瑞新興邊境高收益債券基金
(本基金主要投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
保管銀行暨銷售機構:永豐銀行
其他銷售機構:玉山銀行、安泰銀行、日盛銀行、新光銀行、第一銀行、永豐金證券、基富通證券、統一證券、兆豐證券、華南永昌證券等銷售機構
2019/10/14-10/25 熱烈募集
秒懂邊境債

你不知道的邊境市場

市場變數大,低利環境該如何尋找兼顧風險與高息收的機會?想掌握邊境國家的成長動能,卻又擔心忽上忽下的匯率漲跌波動?

甩開過往外界對邊境國家的負面想像,現在不僅是國際企業與台商的新成長引擎,也是世界經濟的新解答,就連臉書創辦人祖克柏都不敢忽視!

探索邊境市場的投資機會,許多邊境國家就像是世界的裸鑽,未經切割與琢磨,具有無窮的潛力,等待慧眼獨具的投資人去發掘。

邊境國家定義請參閱基金公開說明書。資料來源:IMF,2019/4;今周刊,2019/1;Forbes,2019/8。
我要認識專有名詞
  • 邊境市場

    泛指開發程度、流動性較新興市場低,現階段市場波動較高的國家,但因擁有高度成長率,深具投資潛力,例如斯里蘭卡、迦納、埃及、肯亞、奈及利亞等等。

  • 主權債

    各國政府(多為開發中國家)在國際市場以外幣(例如美元,歐元等主要貨幣)所發行的政府債券,由於有公權力擔保,流動性較佳、信用風險較低。

  • 當地貨幣債

    指以當地貨幣發行的債券。由於邊境市場國家的通膨壓力較高、波動度比較高,精選當地貨幣計價的債券提供較高利息收益。

  • 資料來源:柏瑞投信整理,本公司未藉此做任何保證。
低利時代債進場

探索邊境市場投資潛力

低利環境獲收益

全球負利率債券規模攀升來到14兆美元,邊境債殖利率更具投資吸引力。

邊境債指數採用J.P. Morgan NEXGEM指數。
資料來源:Bloomberg,2019/7/31。
邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

遠離中美貿易戰

中美貿易戰火延燒,投資要慎選標的,降低貿易戰紛擾影響。邊境債與貿易戰相關性低,觀察2019年,中美貿易戰意外升溫,但邊境債影響有限。

邊境債指數採用J.P. Morgan NEXGEM指數。相關係數以日資料計算。
資料來源:Bloomberg,2017/12/31~2019/8/7。
邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

投資追求好報酬

邊境債上漲潛力傲視群雄,因為邊境債長期上漲潛力是來自於債息表現,不依賴股市價格,所以無論是長期成長性、收益,邊境皆有其優勢。

(左圖)邊境主權債採用J.P. Morgan NEXGEM指數,新興主權債採用J.P. Morgan新興市場主權債指數,美國高收益債採用彭博巴克萊美國高收益債指數,美國股票採用S&P 500總報酬指數,新興企業債採用J.P. Morgan新興市場企業債指數,全球投資級債採用彭博巴克萊全球債券綜合指數。
資料來源:Bloomberg,2001/12/31~2019/7/31。
(右圖)邊境債指數採用J.P. Morgan NEXGEM指數。資料來源:Bloomberg,2001/12/31~2019/7/31。

邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

新興市場債進化

進軍邊境債,卡位高息機會。

資料來源:柏瑞投信,2019/8。

邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。高收益債仍有相關風險。

邊境債長期累積報酬率大勝主流新興債

各國主權債皆採用J.P. Morgan編制指數。資料來源:Bloomberg,2015/12/31~2019/7/31。
邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

邊境收益具成長爆發力,但匯率漲跌也面臨挑戰,該如何兼顧息收與風險控制呢?柏瑞獨創配置策略,聚焦主權債降低違約風險,搭配邊境債提高收益力,同時彈性調整息收較高的當地貨幣比重,使匯率波動情況下發揮緩衝效果。掌握邊境市場國家經濟高度成長率,應對匯率波動較高的風險,追求最佳的投資效益。

掌收益顧風險 柏瑞獨創配置策略面面俱到

邊境國家定義請參閱基金公開說明書。資料來源:柏瑞投信,2019/8。

邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

站在巨人的肩膀上看世界,投資更是事半功倍。柏瑞投信2018年榮獲「Smart智富台灣基金獎-固定收益型基金團隊研究大獎」,2019年再獲評審團青睞拿下大獎。最主要關鍵在於台灣團隊與集團全球資源搭配得宜,發展出「符合台灣投資人需求的債券基金」,且台灣固定收益團隊對於投資組合的選擇具有最終決定權,與其他外商背景投信多百分之百複製海外旗艦基金投資組合的做法不同。搭配具有特色且能動態調整的避險策略,依據避險成本設定不同的中性避險比率,及產品線完整豐富,為廣大投資人提供最可靠的投資參考。

柏瑞新興市場債券團隊 堅強全球研究團隊

資料來源:柏瑞投信,2019/8。

基金三優勢

柏瑞新興邊境高收益債券基金(本基金主要投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)享有多元債券配置,善用債券之不同特質平衡報酬與風險。

獨創配置優勢

邊境國家定義請參閱基金公開說明書。資料來源:柏瑞投信,2019/8。

邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

掌握邊境收益

全球低利環境之下,邊境債殖利率更顯吸引力。

美元主權債採用J.P.Morgan編制指數。 資料來源:Bloomberg、J.P.Morgan,2019/7/31。

邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

新興成長動能

新興美元主債權,長期表現勝過美國股票

美元主權債採用J.P.Morgan編制指數。資料來源:Bloomberg,2002~2019/7。

圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

貨幣潛力

貨幣升值使報酬再升級,匯率波動有息收可緩衝;無論貨幣升值或貶值都可有收益機會。

資料來源:Bloomberg,2018/7/31~~2019/7/31。

圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

基金小檔案

基金名稱 柏瑞新興邊境高收益債券基金 (本基金主要投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
基金種類 高收益債券型
投資範圍 邊境市場國家債券及其他新興市場國家債券,主要投資主權/類主權債
保管銀行 永豐商業銀行
基金經理人 李育昇
風險等級 RR4**
基金經理費 每年1.7%
基金保管費 每年0.27%
閉鎖期 自成立之日起90天
邊境國家定義請參閱基金公開說明書。以上為本基金預定投資策略及配置目標,實際仍將隨市況波動與市場看法而進行調整。高收益債仍有相關風險。資料來源:柏瑞投資,2019/8。**風險報酬等級為本公司依照投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製,分類為RR1-RR5五級,數字越大代表風險越高。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。

基金預定投資組合概覽

(註)本基金之投資組合平均信評計算方式:若同一標的有多家信評公司給予不同信評時,按高低順序取最高信評。將個別債券按上述方式定義之信評等級,參酌其相對應之評分(例如:AAA為1分、AA+為2分,依此類推),並依標的市值佔淨資產價值之比重(包含現金),加權平均後無條件捨去,以此數值結果對應信評評分等級,及自投資組合確立後依投資標的信評揭示相關比重。 資料來源:柏瑞投信,2019/8/20。

邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

基金預定投資組合:國家及貨幣配置

邊境國家定義請參閱基金公開說明書。註1:僅為現行投組結果,非收益相關之任何保證。註2:新興當地貨幣債投資比例。 資料來源:柏瑞投信,2019/8/20。

邊境國家及新興國家的政治經濟風險較大,投資人需先衡量自身風險承受度之後,再做相關投資判斷及決策。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。高收益債仍有相關風險。

多元靈活選擇

本基金提供新台幣、美元、人民幣、澳幣與南非幣的累積或月配息級別。前收型與N級別後收型*滿足投資人多元資金配置需求。

*柏瑞N級別後收型免分銷費,投資未達(含)1、2、3年,申購手續費率分別為3%、2%、1%,於買回時計收,滿3年後即零申購手續費,請詳參基金公開說明書。資料來源:柏瑞投信,2019/8。以上為目前現階段銷售。
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