*資料來源:投信投顧公會之分類(境內股票型基金),2018/9。**資料來源:《財資》雜誌,Editors’ Triple Star獎,2018/6。

秒懂特別股

秒懂特別股:一種具「債券」性質的「股票」

什麼是特別股?
  • 又稱「優先股」,具普通股與債券的混合性質。
  • 可享受固定的股利,多數為每季固定配息。
  • 償債順序優先於普通股,價格波動通常低於普通股 (如右圖示)

資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2017/1/1/~2018/6/30。
圖文僅供參考,本公司未借此做任何徵求或推薦,亦不保證本基金一定持有。

金融海嘯巴菲特神出手 看準趨勢

2008年金融海嘯期間,股神巴菲特危機入市購入50億美元高盛特別股

秒懂特別股

  • 又稱優先股,具普通股與債券的混合性質。
  • 償債順序優先於普通股,價格波動低於普通股。
  • 可享受固定的股利。

傳奇登場 一次秒懂特別股

傳奇登場 一次秒懂特別股

一張圖秒懂特別股
資料來源:Bloomberg,2015/12/16~2016/12/16。本圖僅為釋例,不代表未來收益之保證。本文所提及之個股,本公司未藉此作任何徵求或推薦。亦不保證本基金一定持有。

傳奇登場 一次秒懂特別股

投資人買特別股的好處?
資料來源:*平均股利率超過5%為美銀美林固定利率特別股指數,以美元計算,統計區間 自2013/10/31~2016/10/31。

【影音解析】特別股小學堂

特別股:無畏市場波動的「百搭資產」

年初以來全球風險事件層出不窮,不僅美國與其他主要經濟體產生貿易衝突,整體新興市場也因部分國家的政治事件動盪不安、全球股市波動明顯加大。在這樣的市場環境下,該如何投資呢?

特別股擁有接近全球高收益債、約5.6%的殖利率水準,使其擁有較佳的價格風險抵禦能力,無懼於整體市場利率水準的走升 ; 同時根據美銀美林指數,特別股平均信評為投資等級的BBB,發行公司的穩健體質也使其支付股息的能力較優,違約風險程度相對較低。

在市場風險意識較高的背景下,特別股有機會免疫於貿易戰的紛擾,成為貿易衝突下的最佳避險資產。更重要的是,特別股指數與美股、新興股相關性低,與全球高收益債、公債殖利率相關性也低,列入投資組合,可大幅增加投資效率性,是投資組合中的百搭資產單品。

歷經風雨 特別股趨勢不變

資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2018/6。特別股指數:美銀美林固定利率優先證券指數。此績效表現不代表基金實際投資結果。投資人仍需視己身風險承受情況。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。

4大優勢

匯聚4大優勢

收益好

特別股收益率水準與全球高收益債相當
全球主要金融資產殖利率
資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2018/09。
成熟市場股票:MSCI全球指數;新興市場股票:MSCI新興市場指數;全球投資級債:美銀美林全球投資級債指數;亞債:JPMorgan亞洲信用指數;新興市場美元債:JPMorgan新興市場全球分散指數;特別股:美銀美林固定利率優先證券指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數;新興市場當地貨幣債:JPMorgan新興市場當地政府債券全球分散指數。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。

波動低

低波動度可與全球投資等級債比擬
全球主要金融資產波動度
資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2013/09~2018/09,以月報酬率計算出之年化波動度。成熟市場股票:MSCI全球指數;新興市場股票:MSCI新興市場指數;全球投資級債:美銀美林全球投資級債指數;亞債:JPMorgan亞洲信用指數;新興市場美元債:JPMorgan新興市場全球分散指數;特別股:美銀美林固定利率優先證券指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數;新興市場當地貨幣債:JPMorgan新興市場當地政府債券全球分散指數。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。

效率高

衡量承受每單位風險換取多少報酬率的風險報酬值顯示特別股投資效率高
全球主要金融資產投資效率
資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2013/09~2018/09。
成熟市場股票:MSCI全球指數;新興市場股票:MSCI新興市場指數;全球投資級債:美銀美林全球投資級債指數;亞債:JPMorgan亞洲信用指數;新興市場美元債:JPMorgan新興市場全球分散指數;特別股:美銀美林固定利率優先證券指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數;新興市場當地貨幣債:JPMorgan新興市場當地政府債券全球分散指數。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。

收息穩

特別股多數每季定期發放股息*
穩定現金流
*圖例為柏瑞投信追蹤該公司發行之特別股,亦不代表本基金一定持有。圖文僅供參考,過去績效不代表未來績效。本公司未藉此作任何徵求或推薦。此績效表現不代表基金實際投資結果,投資人仍需視己身風險承受情況。

唯1肯定

台灣首檔特別股基金 小額投資人也可輕鬆擁有

2017年柏瑞投信立下創舉,推出國內首檔特別股基金,把過往只有法人、大戶才能搶到的特別股,變成親民的投資工具,一般投資人只要3000元,也可以像大戶一樣,享有特別股帶來的投資機會。由於特別股具備「高收益的收益水準,卻擁有投資級債的信評等級」,成為投資人收益升級的創新產品選擇。2017年推出至今,深受投資人青睞,柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)已成為台灣境內規模最大的股票型基金。

引領趨勢 市佔最大
*資料來源:投信投顧公會。分類-境內股票型基金,2018/09。

基金 唯一榮獲 亞洲<財資>雜誌大獎肯定

柏瑞投信以柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)拿下亞洲財資雜誌大獎殊榮*,這是繼之前以優異的產品創新、資產管理、客戶服務能力,榮獲國際權威及資產管理雜誌《亞洲投資人》所頒發的「台灣最佳資產管理公司」**大獎及《Smart智富》月刊的「固定收益型基金團隊研究獎」***之後,柏瑞投信再度拿下第三座大獎。

該獎項為評審團大獎「Editors’ Triple Star」,表彰「具有創新和引領市場地位的產品或服務」的公司。柏瑞投信是第一家獲得此獎項的台灣基金公司,創下台灣投信史上的新紀錄。

*資料來源:亞洲投資人雜誌,2018/3
**資料來源:Smart智富月刊,2018/2
***資料來源:財資雜誌,2018/6

基金介紹

最FIT的產品台灣首檔特別股基金
  • 金融股財務體質穩健,全面掌握正向趨勢。
    投資組合產業配置

    資料來源:柏瑞投信,2018/9。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。以上投資配置可能隨市場變動。

  • 多數特別股擁有信用評等,本基金之佈局,以投資級以上之發行公司為主。
    基金投資標的發行公司信評分布

    資料來源:柏瑞投信,2018/9。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。以上投資配置可能隨市場變動。

  • 特別股與多數資產相關性低,適當加入其他商品,將可使投資組合的效率躍昇。
    非基金投組配置

    資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2013/09~2018/09,以各50%的比率,月報酬率年化計算。成熟市場股票:MSCI全球指數;新興市場股票:MSCI新興市場指數;特別股:美銀美林固定利率特別股指數。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。

基金績效表

基金各級別
新臺幣A級別(累積)
新臺幣B級別(月配息)
新臺幣N級別(手續費後收/月配息)
新臺幣N9級別(手續費後收/累積)
美元A級別(累積)
美元B級別(月配息)
美元N級別(手續費後收/月配息)
美元N9級別(手續費後收/累積)
人民幣A級別(累積)
人民幣B級別(月配息)
人民幣N級別(手續費後收/月配息)
人民幣N9級別(手續費後收/累積)
澳幣B級別(月配息)
澳幣N級別(手續費後收/月配息)
成立日 近3個月(%) 近6個月(%) 近1年(%) 成立以來(%) 成立以來年化波動度(%)
2017/1/23 -0.88 1.91 -0.39 1.40 3.09
2017/1/23 -0.92 1.93 -0.45 1.40 3.14
2017/4/5 -0.91 1.91 -0.44 1.77 3.29
2017/4/11 -0.98 1.91 -0.49 1.20 3.26
2017/1/23 -1.33 0.29 -0.67 4.20 2.57
2017/1/23 -1.24 0.40 -0.58 4.26 2.56
2017/4/5 -1.25 0.40 -0.59 2.53 2.55
2017/4/10 -1.26 0.39 -0.58 2.20 2.54
2017/1/23 -1.01 1.13 0.94 7.40 2.68
2017/1/23 -1.04 1.10 0.96 7.41 2.68
2017/4/5 -0.96 1.23 1.08 4.88 2.56
2017/4/5 -1.04 1.16 0.96 4.80 2.59
2017/8/1 -0.63 1.03 0.48 2.22 2.78
2017/8/1 -0.63 1.03 0.48 2.22 2.77

資料來源:Lipper,柏瑞投信整理,2018/10/31,以各級別之計價幣別計算績效,配息級別之配息假設滾入再投資計算。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。

基金配息記錄

柏瑞特別股息收益基金B(新台幣/月配息)(本基金配息來源可能為本金)

配息基準日
年化配息率
月配息率
月報酬率
2018/9/28 2018/8/31 2018/7/31 2018/6/29 2018/5/31 2018/4/30 2018/3/29
6.11% 6.00% 6.04% 6.04% 6.08% 5.36% 5.32%
0.51% 0.50% 0.50% 0.50% 0.51% 0.45% 0.44%
-1.38% 1.14% 0.61% 1.15% 1.09% -0.19% -0.09%

資料來源:Lipper、柏瑞投信,柏瑞投信整理。年化配息率=〈每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%〉,年化配息率為估算值。配息率=〈每單位配息金額÷除息日前一日淨值〉×100%,為年化前之月配息率。報酬率〈含息〉=〈月底淨值-上月底淨值+上月配息金額〉÷上月底淨值。報酬率(含息)計算係指將收益分配均假設再投資本基金,上表為近期各月份加計收益分配後之月報酬率。舉凡成立第一個月配息者,該次「報酬率」欄係指成立日至該月底之報酬率。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。 基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用,配息組成項目揭露於本公司網站。股票型基金在配息政策上主要是運用所投資之個股,在該公司有盈餘分配的情況下,所發放之現金股利,且該收入不一定具有定期給付之特性,該類基金之每月配息將視整體基金收益及淨資產價值之情形運作,此配息結果可能涉及本金。柏瑞特別股息收益基金(本基金配息來源可能為本金)在配息政策上主要是運用所投資之特別股個股,在該公司約定條件下,所發放之現金股利,且該收入多數具有定期給付之特性。本基金之配息將視整體基金收益及淨資產價值之情形運作,此配息結果可能涉及本金。

基金小檔案

基金名稱
基金類型
成立日
基金規模
發行級別與計價幣別
風險收益等級
基金經理人
管理費
保管費
保管銀行
柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)
股票型
2017/1/23
274.62億台幣
前收累積型(A級別) - 新台幣、美元、人民幣
前收月配息型(B級別) - 新台幣、美元、人民幣、澳幣
後收累積型(N9級別) - 新台幣、美元、人民幣
後收月配息型(N級別) - 新台幣、美元、人民幣、澳幣
RR3*
馬治雲
1.80%
0.28%
台北富邦商業銀行股份有限公司

資料截至2018/9。*註:風險等級為本公司依照投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製,分類為 RR1-RR5 五級,數字越大代表風險越高。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。

投資組合配置

資料來源:柏瑞投信,2018/9。圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。以上投資配置可能隨市場變動。

洞悉特別股

洞悉特別股

2017年1月,柏瑞投信發行台灣首檔特別股基金,受到國內投資人歡迎,也開啟了台灣「特別股投資」的新風潮。

柏瑞投入研究資源,率先開發出「特別股Insight」,藉由各項指標綜合研究,帶給投資人一個方向。「特別股Insight」是一完整的趨勢指標,內容彙整了各項與特別股投資有關的資訊,包括:總經、貨幣、市場、資金、評價、新股發行等面向。該指標每月初發行,期能達教育國內投資人,建全投資意識的目的。