秒懂特別股
秒懂特別股：一種具「債券」性質的「股票」
- 又稱「優先股」，具普通股與債券的混合性質。
- 可享受固定的股利，多數為每季固定配息。
- 償債順序優先於普通股，價格波動通常低於普通股 (如右圖示)
資料來源：Bloomberg，柏瑞投信整理，2017/1/1/~2019/6/14。
圖文僅供參考，本公司未借此做任何徵求或推薦，亦不保證本基金一定持有。
金融海嘯巴菲特神出手 看準趨勢
2008年金融海嘯期間，股神巴菲特危機入市購入50億美元高盛特別股
秒懂特別股
- 又稱優先股，具普通股與債券的混合性質。
- 償債順序優先於普通股，價格波動低於普通股。
- 可享受固定的股利。
傳奇登場 一次秒懂特別股
傳奇登場 一次秒懂特別股
圖文僅供參考，本公司未借此做任何徵求或推薦，亦不保證本基金一定持有。
傳奇登場 一次秒懂特別股
【影音解析】特別股小學堂
市場展望
聯準會開啟降息大門 特別股有望延續好表現
- 2001年初聯準會開啟降息循環，當時雖然美國經濟陷入衰退，但並沒有發生金融風暴。美股於該期間重挫23.3%，但特別股卻上漲了26.3%，表現相當穩健。
美國股市以S&P 500指數為參考，特別股以美銀美林固定利率優先證券指數為參考。非本基金參考指標。
資料來源：Bloomberg，柏瑞投信，2000/12/31~2003/06/30。
圖文僅供參考，過去的績效不代表未來收益之保證，本公司未藉此作任何徵求或推薦。
- 聯準會貨幣政策轉趨鴿派，加上資金持續回流特別股，特別股指數延續年初以來的漲勢，6月份以來再上漲2.75%，年初至今更已累積13.49%的漲幅。
特別股以美銀美林固定利率優先證券指數為參考。非本基金參考指標。
資料來源：Bloomberg，柏瑞投信，2019/07/26。
圖文僅供參考，過去的績效不代表未來收益之保證，本公司未藉此作任何徵求或推薦。
特別股：無畏市場波動的「百搭資產」
年初以來全球風險事件層出不窮，不僅美國與其他主要經濟體產生貿易衝突，整體新興市場也因部分國家的政治事件動盪不安、全球股市波動明顯加大。在這樣的市場環境下，該如何投資呢？
特別股擁有接近全球高收益債、約5.6%的殖利率水準，使其擁有較佳的價格風險抵禦能力，無懼於整體市場利率水準的走升 ; 同時根據美銀美林指數，特別股平均信評為投資等級的BBB，發行公司的穩健體質也使其支付股息的能力較優，違約風險程度相對較低。
在市場風險意識較高的背景下，特別股有機會免疫於貿易戰的紛擾，成為貿易衝突下的最佳避險資產。更重要的是，特別股指數與美股、新興股相關性低，與全球高收益債、公債殖利率相關性也低，列入投資組合，可大幅增加投資效率性，是投資組合中的百搭資產單品。
資料來源：Bloomberg，柏瑞投信整理，2019/4/15。特別股指數：美銀美林固定利率優先證券指數。此績效表現不代表基金實際投資結果。投資人仍需視己身風險承受情況。圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求或推薦。
長抱持別股 領息才是王道
收益利息才是長期投資特別股的主要報酬來源，故在特別股發行企業的基本面依然強勁的背景下，短期市場的震盪不應畏懼。
4大優勢
匯聚4大優勢
收益好
波動低
效率高
收息穩
唯1肯定
台灣首檔特別股基金 小額投資人也可輕鬆擁有
2017年柏瑞投信立下創舉，推出國內首檔特別股基金，把過往只有法人、大戶才能搶到的特別股，變成親民的投資工具，一般投資人只要3000元，也可以像大戶一樣，享有特別股帶來的投資機會。由於特別股具備「高收益的收益水準，卻擁有投資級債的信評等級」，成為投資人收益升級的創新產品選擇。2017年推出至今，深受投資人青睞，柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)已成為台灣境內規模最大的股票型基金。
基金 唯一榮獲 亞洲<財資>雜誌大獎肯定
柏瑞投信以柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)拿下亞洲財資雜誌大獎殊榮*，這是繼之前以優異的產品創新、資產管理、客戶服務能力，榮獲國際權威及資產管理雜誌《亞洲投資人》所頒發的「台灣最佳資產管理公司」**大獎及《Smart智富》月刊的「固定收益型基金團隊研究獎」***之後，柏瑞投信再度拿下第三座大獎。
該獎項為評審團大獎「Editors’ Triple Star」，表彰「具有創新和引領市場地位的產品或服務」的公司。柏瑞投信是第一家獲得此獎項的台灣基金公司，創下台灣投信史上的新紀錄。
*資料來源：亞洲投資人雜誌，2018/3
**資料來源：Smart智富月刊，2018/2
***資料來源：財資雜誌，2018/6
基金介紹
台灣首檔特別股基金
-
金融股財務體質穩健，全面掌握正向趨勢。投資組合產業配置
註：因小數點後位數四捨五入之故，總合可能不完全等於100.0%。資料來源：柏瑞投信，2019/06/30。 圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求或推薦。以上投資配置可能隨市場變動。
-
多數特別股擁有信用評等，本基金之佈局，以投資級以上之發行公司為主。長期持有此類資產風險較低。基金投資標的發行公司信評分布
資料來源：柏瑞投信，2019/6/30。圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求或推薦。以上投資配置可能隨市場變動。
-
特別股與多數資產相關性低，適當加入其他商品，將可使投資組合的效率躍昇。非基金投組配置
成熟市場股票：MSCI全球指數；特別股：美銀美林固定利率優先證券指數。全球高收益債：美銀美林全球高收益債券指數。資料來源：Bloomberg，柏瑞投信，2014/06~2019/06，以各50%的比率，月報酬率年化計算。非本基金參考指標。圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求或推薦。
基金績效表
| 基金各級別 | ||||
| 新臺幣A類型(累積) | ||||
| 新臺幣B類型(月配息) | ||||
| 新臺幣N類型(手續費後收/月配息) | ||||
| 新臺幣N9類型(手續費後收/累積) | ||||
| 人民幣A類型(累積) | ||||
| 人民幣B類型(月配息) | ||||
| 人民幣N類型(手續費後收/月配息) | ||||
| 人民幣N9類型(手續費後收/累積) | ||||
| 美元A類型(累積) | ||||
| 美元B類型(月配息) | ||||
| 美元N類型手續費後收/月配息) | ||||
| 美元N9類型(手續費後收/累積) | ||||
| 澳幣B類型(月配息) | ||||
| 澳幣N類型(手續費後收/月配息) | ||||
| 近3個月(%) | 近6個月(%) | 近1年(%) | 近2年(%) | 成立以來(%) |
| 3.13 | 6.98 | 6.35 | 6.67 | 8.80 |
| 3.17 | 7.06 | 6.39 | 6.74 | 8.88 |
| 3.14 | 7.00 | 6.33 | 6.58 | 9.21 |
| 3.23 | 6.99 | 6.36 | 6.67 | 8.70 |
| 3.20 | 6.91 | 7.00 | 9.53 | 16.10 |
| 3.24 | 6.94 | 6.97 | 9.53 | 16.11 |
| 3.31 | 6.99 | 7.02 | 9.64 | 13.32 |
| 3.28 | 6.99 | 6.99 | 9.57 | 13.30 |
| 2.93 | 6.65 | 6.34 | 7.26 | 12.30 |
| 3.02 | 6.62 | 6.44 | 7.32 | 12.37 |
| 2.85 | 6.61 | 6.32 | 7.20 | 10.39 |
| 2.90 | 6.58 | 6.38 | 7.21 | 10.10 |
| 3.03 | 7.21 | 7.02 | - | 10.09 |
| 3.03 | 7.21 | 7.02 | - | 10.09 |
資料來源：Lipper，柏瑞投信，2019/07/31。以各級別之計價幣別計算績效，配息級別之配息假設滾入再投資計算。圖文僅供參考，過去績效不代表未來績效之保證，本公司未藉此作任何徵求或推薦。
基金配息記錄
| 幣別 | ||||
| 新台幣 | ||||
| 美元 | ||||
| 人民幣 | ||||
| 澳幣 | ||||
| 級別 | 配息基準日(最後交易日) | 年化配息率(%) | 月配息率(%) | 月報酬率(%) |
| B | 2019/6/28 | 6.10 | 0.51 | 0.51 |
| N | 2019/6/28 | 6.04 | 0.50 | 0.51 |
| B | 2019/6/28 | 6.15 | 0.51 | 1.77 |
| N | 2019/6/28 | 6.24 | 0.52 | 1.80 |
| B | 2019/6/28 | 7.77 | 0.65 | 1.60 |
| N | 2019/6/28 | 7.95 | 0.66 | 1.53 |
| B | 2019/6/28 | 6.18 | 0.51 | 1.46 |
| N | 2019/6/28 | 6.18 | 0.50 | 1.46 |
年化配息率=(每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%)，年化配息率為估算值。月配息率=(每單位配息金額÷除息日前一日淨值)×100%，為年化前之月配息率。 月報酬率(含息)=(月底淨值¬上月底淨值+上月配息金額)÷上月底淨值。 資料來源：柏瑞投信, 2019/06。新台幣/美元/人民幣/澳幣計價。 配息率不代表報酬率，積極配息的基金未必適合投資人，請投資前審慎評估。配息政策請詳閱各基金公開說明書；配息組成項目請至公司網站查詢。
基金小檔案
| 基金名稱 |
| 基金類型 |
| 成立日 |
| 基金規模 |
| 發行級別與計價幣別 |
| 風險收益等級 |
| 基金經理人 |
| 管理費 |
| 保管費 |
| 保管銀行 |
| 柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金) |
| 股票型 |
| 2017/1/23 |
| 315.56億台幣 |
| 前收累積型(A級別) - 新台幣、美元、人民幣 前收月配息型(B級別) - 新台幣、美元、人民幣、澳幣 後收累積型(N9級別) - 新台幣、美元、人民幣 後收月配息型(N級別) - 新台幣、美元、人民幣、澳幣 |
| RR3* |
| 馬治雲 |
| 1.80% |
| 0.28% |
| 台北富邦商業銀行股份有限公司 |
資料截至2019/6/30。*註：風險等級為本公司依照投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製，分類為 RR1-RR5 五級，數字越大代表風險越高。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。
投資組合配置
註：因小數點後位數四捨五入之故，總合可能不完全等於100.0%。資料來源：柏瑞投信，2019/06/30。 圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求或推薦。以上投資配置可能隨市場變動。
洞悉特別股
洞悉特別股
2017年1月，柏瑞投信發行台灣首檔特別股基金，受到國內投資人歡迎，也開啟了台灣｢特別股投資」的新風潮。
柏瑞投入研究資源，率先開發出｢特別股Insight」，藉由各項指標綜合研究，帶給投資人一個方向。｢特別股Insight」是一完整的趨勢指標，內容彙整了各項與特別股投資有關的資訊，包括：總經、貨幣、市場、資金、評價、新股發行等面向。該指標每月初發行，期能達教育國內投資人，建全投資意識的目的。
