特別收益新趨勢
三大優勢再升級
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特別收益新趨勢今年來全球金融市場轉趨震盪,台灣利率也維持在歷史低檔,許多投資人渴望高息投資,但究竟該如何增加抗震力並兼顧收益機會呢?
台灣利率維持在歷史低檔
今年來全球金融市場轉趨震盪,台灣利率也維持在歷史低檔。
台灣央行指標利率
資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2018/5/31。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。
優質的高息資產可提供有吸引力的收益率
透過多重資產特別收益策略,以收益為目標導向,挑選出能提供較佳收益的資產,以股票中的「特別股」、債券中的「高收益債」,加上投資級債中的「投資級永續債」,建構出有機會降低風險、達到較高效益的多重資產投資組合。
高息資產收益率與台灣央行指標利率比較(非基金報酬)
特別股:美銀美林核心固定利率特別股指數;投資級永續債:美銀美林投資等級機構型資本證券指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數。 資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2018/5。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來獲利之保證。基金雖採用此策略,但不代表任何保證。
「特別收益」DNA「多重資產」再進化
  • 4/3/3配置原則
    以特別股、高收益債、及投資等級債均衡分散收益來源與風險因子
  • 一網打盡三種優質收益資產
    主要目標資產為柏瑞投信擅長的特別股高收益債,再加兼顧收益與風險的投資級永續債
  • 「特別收益」DNA
    特別股 + 收益資產是柏瑞投信獨創的特別收益策略,讓多重資產投資再進化
上述為目前預計投資策略,投資比率可能因資產價格波動或投資團隊的觀點而有上下10%的可能偏離程度
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦,投資前請審視己身風險承受情況。投資策略優勢不代表基金之任何保證。
三大優勢再升級
好收益
與高收益債接近的收益水準
模擬投資組合的收益水準高於多數資產
模擬投組與其他資產收益率比較(非基金報酬)
模擬投組試算收益率係將上列特別股、投資級永續債及全球高收益債的各替代指數依40%/30%/30%的比率組合試算而出,僅代表於2018/5的試算狀況,不代表未來基金實際投資狀況。 特別股:美銀美林核心固定利率特別股指數;成熟市場股票:MSCI全球指數;新興市場股票:MSCI新興市場指數;全球高股息股票:MSCI全球高股息指數;投資級永續債:美銀美林投資等級機構型資本證券指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數;全球公債:美銀美林全球政府債券指數;全球投資等級債:美銀美林全球投資等級債券指數;新興市場美元債:美銀美林新興市場主權債券指數;新興市場當地貨幣債:美銀美林新興市場當地貨幣主權債券指數。資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2018/5。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來獲利之保證。
好抗震
比擬投資等級債的波動度
模擬投資組合的歷史波動度幾乎是各資產中最低
模擬投組與其他資產過去五年歷史波動度(非基金波動度)
模擬組合試算收益率係將上列特別股、投資級永續債及全球高收益債的各替代指數依40%/30%/30%的比率組合試算而出,僅代表於2018/05的試算狀況,不代表未來基金實際投資狀況。
特別股:美銀美林核心固定利率特別股指數;成熟市場股票:MSCI全球指數;新興市場股票:MSCI新興市場指數;全球高股息股票:MSCI全球高股息指數;投資級永續債:美銀美林投資等級機構型資本證券指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數;全球公債:美銀美林全球政府債券指數;全球投資等級債:美銀美林全球投資等級債券指數;新興市場美元債:美銀美林新興市場主權債券指數;新興市場當地貨幣債:美銀美林新興市場當地貨幣主權債券指數。資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2018/05。波動度以過去五年各月報酬率計算出年化標準差。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來獲利之保證。
好效率
目標以較低波動創造較高報酬
擁有與高收益債相近的年化報酬率,波動度卻相對低,使投資效率大幅提升
模擬投組與其他資產過去五年投資效率比較 (圖內標示數字為各資產之風險報酬值,非基金效益比較)
模擬組合試算收益率係將上列特別股、投資級永續債及全球高收益債的各替代指數依40%/30%/30%的比率組合試算而出,僅代表於2018/5的試算狀況,不代表未來基金實際投資狀況。
特別股:美銀美林核心固定利率特別股指數;投資級永續債:美銀美林投資等級機構型資本證券指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數;全球投資等級債:美銀美林全球投資等級債券指數;新興市場美元債:美銀美林新興市場主權債券指數;新興市場當地貨幣債:美銀美林新興市場當地貨幣主權債券指數;傳統平衡為60%的MSCI世界指數+40%彭博巴克萊全球綜合債券指數。資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2013/5~2018/5。投資效率是以年化報酬率除以年化波動度,數值越高表示投資效率越高。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來獲利之保證。
升息環境不改變上行趨勢
面對2018升息環境,也不改變上行的趨勢,歷史數據顯示過去升息期間維持上漲趨勢,因利息收益抵銷利率上行造成的價格波動。
模擬投組歷史表現(非基金報酬)
投資級永續債:美銀美林投資等級機構型資本證券指數;特別股:美銀美林核心固定利率特別股指數;全球高收益債:美銀美林全球高收益債券指數。
模擬組合試算係將上列特別股、投資級永續債及全球高收益債的各替代指數依40%/30%/30%的比率組合試算而出,僅代表於2017/11的試算狀況,不代表未來基金實際投資狀況。
資料來源:Bloomberg,柏瑞投信整理,2018/05。
圖文僅供參考,本公司未藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來獲利之保證。
基金小檔案
基金檔案
基金名稱 柏瑞多重資產特別收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
英文名稱 PineBridge Multi-Income Fund
成立日期 2018/1/31
計價幣別 新台幣、美元、人民幣、澳幣
基金類型 多重資產型
基金經理 黃鈺惠
風險等級 RR3
基金規模 36.24億元新台幣
基金管理費 1.70%
基金保管費 0.27%
發行級別 前收:累積/月配息;後收N類型:累積/月配息
保管機構 中國信託商業銀行
資料來源:柏瑞投信,2018/5
註:*風險等級為本公司依照投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製,分類為RR1-RR5五級,數字越大代表風險越高。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意投資基金個別的風險。本基金為平衡型偏債操作基金,主要投資於中國之有價證券,原則上以法令規定範圍內比例彈性調整股債投資比重,故風險報酬等級為RR3。
基金淨值
資料來源:柏瑞投信,2018/5
基金配息紀錄
本基金配息基準日為每月月底,如遇國定假日(台灣休市)則順延一天
柏瑞多重資產特別收益基金(月配息/新臺幣)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
配息基準日 年化配息率 月配息率 月報酬率
2018/5/31 6.01 0.50 0.47
2018/4/30 5.53 0.46 0.46
2018/3/31 5.53 0.46 -0.66
柏瑞多重資產特別收益基金(月配息/美元)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
配息基準日 年化配息率 月配息率 月報酬率
2018/5/31 6.01 0.51 0.08
2018/4/30 5.58 0.47 -0.26
2018/3/31 5.54 0.46 -0.39
資料來源:Lipper、柏瑞投信,柏瑞投信整理2018/5。 *基金月/季配息率及月/季報酬率請詳閱以下說明 上表配息頻率欄位為月配之基金 ■年化配息率=〈每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%〉,年化配息率為估算值。 ■配息率=〈每單位配息金額÷除息日前一日淨值〉×100%,為年化前之月配息率。 ■報酬率〈含息〉=〈月底淨值-上月底淨值+上月配息金額〉÷上月底淨值。報酬率(含息)計算係指將收益分配均假設再投資本基金,上表為近期各月份加計收益分配後之月報酬率。舉凡成立第一個月配息者,該次「報酬率」欄係指成立日至該月底之報酬率。 基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用,配息組成項目揭露於本公司網站。
投資工具配置
資料來源:柏瑞投信整理,資料日期:2018/5/31。
註:因小數點後位數四捨五入之故,總合可能不完全等於100.0%
資產類別配置
資料來源:柏瑞投信整理,資料日期:2018/5/31。
註:因小數點後位數四捨五入之故,總合可能不完全等於100.0%
「1234」以「多重資產」獲取「特別收益」好簡單
*資料來源:柏瑞投信,依據投信投顧公會之分類(境內高收益債券基金、境內股票型基金),2018/5/31。
**投資未達(含)1、2、3年,申購手續費率分別為3%、2%、1%,於買回時計收,滿3年後即零申購手續費,請詳參公開說明書。
註1:股票投資比重介於20%~60%,債券投資比重介於30%~70%,其中高收益債券投資比 重不超過30%,基金和ETF投資比重介於5%~30%,特別股、高收益債與投資級永續債為預 計主要投資資產,投資比率可能因資產價格波動或投資團隊的觀點而有上下10%的可能偏離 程度