台股短線波動加劇，基本面有轉彎嗎？  

台灣加權指數自三月底低點以來大幅反彈逾30%，短線漲多後出現震盪，主要受到美國利率預期升溫、中東地緣政治風險，以及全球科技股評價調整影響。
由於台股與AI、半導體及全球科技股連動性高，短期難免受到資金情緒牽動。不過，這些波動主要反映獲利了結、資金面去槓桿與評價調整，並不代表基本面轉弱。

台股長期支撐來自哪裡？  

台股長期仍將回歸基本面，而核心支撐來自AI產業鏈升級。今年COMPUTEX展現AI Agent、AI伺服器、高速傳輸、光通訊與先進製程等趨勢，顯示AI應用正加速擴展至企業端與終端裝置。
國際資金角度來看，台灣已成為北亞AI投資的核心市場。根據統計，AI相關企業占MSCI台灣權重超過80%(圖1)，其中半導體占比達68%、硬體占比約17%，明顯高於多數亞洲市場，反映台灣在全球AI基礎建設與供應鏈升級中的關鍵地位。
不僅如此，AI 趨勢也正逐步反映在企業獲利預估上。機構將MSCI台灣2026與2027年EPS成長預估上修至48%與30%(圖2)，均高於市場共識，顯示台股行情並非僅靠題材推升，而是具備獲利成長作為基本面支撐。
隨著AI終端應用加速落地，台灣科技產業不再只是受惠於單一題材。這也意味著，台股中長期表現仍有基本面支撐，高檔震盪反而更凸顯精選台股具長期結構性成長企業的重要性。

台股創高該離場？  

隨著台股指數來到四萬五千點新高，投資人難免擔心是否已站在高點。不過，回顧歷史經驗，自2016年以來，不論是在任一天進場，或是在指數創新高時投資，若將投資期間拉長至一年、三年、五年，台股仍有機會展現不錯的長期投資成果(圖3)。這也提醒我們，預測市場高低、掌握最佳進場時機並非易事，投資關鍵在於以紀律參與長期趨勢。
因此，與其因市場創高而猶豫觀望，不如透過分批布局與長期投資累積。柏瑞巨人基金目前聚焦台股技術領導企業，掌握AI、半導體、電子零組件與高階製造等核心供應鏈機會，透過主動選股，能協助投資人在高檔震盪中精選具備獲利能見度與競爭優勢之企業，參與台股長期成長趨勢。