【市場焦點】 川普關稅政策大致底定，ESG股票指數短期表現更優
美國對各國關稅稅率已於8月完整出台，令市場不安情緒降低，近三個月不論是ESG Leaders指數或是世界股票指數皆雙雙上漲逾10%；長期來看，因川普的上任，故使美國大幅減少對新能源等ESG政策的支持，使市場投資情緒較為保守，以致ESG股票指數近一年小幅落後一般股票指數。
此頁指數非基金之績效指標。圖文僅供參考，過去績效不代表未來收益之保證，本公司未藉此作任何徵求、推薦及獲利之保證。此績效不代表基金實際投資結果，投資人仍需視己身風險承受情況。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。非投資等級債仍有相關風險，請投資前審慎評估風險承受度。資料來源：Bloomberg，柏瑞投信整理，含息總報酬，2025/7/31 。
【ESG股票市場解析】 ESG企業股票2025年獲利優於一般企業
全球央行已邁入降息循環，且市場預期美國聯準會(Fed)於9月降息，令美國企業貸款壓力得以減緩。此外，觀察美國經濟仍具韌性，企業財報表現穩健，預估全球ESG股票指數今年的EPS成長率，可望超越去年的8.4%來到雙位數的15%，同時優於全球股票指數的11%。
除了短期ESG企業表現較佳，從長遠來看，全球推動ESG的趨勢已成形，且徵收碳費、碳稅等法規即將上路，因此未將ESG納入公司的經營中可能為面臨營收降低的風險，故從長遠來看，ESG股票亦相對於一般股票更具競爭力。
全球ESG股票參考MSCI ACWI ESG Leaders指數，全球股票參考MSCI ACWI World指數。以美元為計算基礎，2024年與2025年為Bloomberg統計市場預估值。採用未來12個月每股預估盈餘。資料來源：Bloomberg，柏瑞投信整理，2025/8/19。圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求、推薦及獲利之保證。此頁指數非基金之績效指標。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。過去績效不代表未來收益之保證。
【ESG債券市場解析】 ESG債券發行人信評調升多於降評
今年上半年資金明顯回流全球ESG債券基金，使得全球ESG相關基金的資產規模在6月成長1.5%，累積達歷史高點3.4兆美元，占全球基金規模約5.9%。隨著ESG債券需求持續回溫，ESG債券4月利差曾短暫回到與一般債券相當，不過隨後又快速收斂回到小幅溢價水準，顯示投資人對ESG相關資產的投資需求仍高。
儘管受到關稅議題干擾，根據Bloomberg統計，今年7月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於被降評家數，顯示企業基本面依然相對穩健。此外，全球ESG企業債券指數的平均信評為投資等級，信用風險相對較低。
每月債券發行人信評變動統計包含三大信評機構（S&P、Moody’s、Fitch）給予的信評。全球ESG企業債券參考彭博MSCI全球企業債券社會責任指數，全球ESG非投資級債券參考彭博MSCI全球非投資級債券社會責任指數。資料來源：Bloomberg，柏瑞投信整理，2025/7/31。圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求、推薦及獲利之保證。此頁指數非基金之績效指標。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。非投資等級債仍有相關風險。
【投資ESG產品首選柏瑞 】柏瑞以創新引領市場，看見ESG大趨勢
柏瑞投信引領趨勢，發行5檔ESG系列產品，市佔境內第一*，達49.21%。產品線多元，囊括股票、債券、多重資產型基金，涵蓋各種投資需求。建議以定期定額方式分批進場，掌握ESG中長線趨勢商機。即日起網路全館無論是單筆還是定期定額，通通享0%手續費優惠，長期投資最划算。
*資料來源：截至2025/7/31， 投信公司事業發行環境、社會及治理相關主題(ESG基金專區)之境內主動式基金 (不含指數股票型基金、指數型基金、ETF連結型基金)。總資產管理規模達525.2億台幣，各投信公司以此類為投資重點之規模佔比並揭示前5大。規模會隨時間而變化，本公司不另行通知。此類基金分別為柏瑞ESG量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)、柏瑞ESG新興市場企業策略債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)、柏瑞ESG量化多重資產基金(本基金有相當比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)、柏瑞ESG量化全球股票收益基金(本基金配息來源可能為本金)、柏瑞ESG減碳全球股票基金。
資料來源：柏瑞投信整理，2025/7/31。圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求、推薦及獲利之保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。 (1)本基金雖有避險策略，但不保證完全規避匯率風險，實際仍將隨市況波動與市場看法進行調整。 (2)台灣No.1 首發ESG全球股票基金係根據SITCA分類，境內全球股票型基金分類中符合ESG投資逾70%、且採取量化策略操作之股票基金，柏瑞為第一檔首發，2021/12/31。註：本基金成立6個月後，應有至少70%價值之部位投資於符合ESG投資概念之有價證券。符合ESG投資概念之相關定義說明請詳閱公開說明書。(3)此指巴黎協定，是由聯合國195個成員國於2015年12月12日在聯合國氣候峰會上通過的氣候協議。本基金設有ESG績效指標為MSCI全球巴黎協定氣候指數，作為年度減碳比率之指標參考，非作為基金績效比較用途。
投資人應留意衍生性工具 /證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險，詳見公開說明書。
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