美國聯準會(Fed)於2025年1月如市場預期按兵不動，然而整體貨幣政策放寬的趨勢不變，且近期市場動盪使得投資人避險情緒蔓延，特別股*等固定收益型資產今年來維持上漲格局。柏瑞投信表示，聯準會雖暫緩降息腳步，但美國經濟展望依舊穩健，加上川普的美國優先政策，有利於特別股發行人，後市行情並不看淡。
柏瑞投信指出，近期市場多空訊息交錯，使得特別股殖利率震盪上行來到近年來的相對高位，且高於近5年均值，以特別股平均投資等級的信用評等**而言，依然具有投資吸引力，浮現中長線布局契機。由於特別股殖利率具有投資吸引力，2024年第4季特別股ETF亦持續呈現資金淨流入。
特別股價格仍具有回升潛力
柏瑞投信表示，觀察近期特別股價格仍低於2018年經濟衰退疑慮時創下的低點，以價值面分析，特別股價格仍具有回升潛力。此外，受惠於交易活動增溫帶來的手續費收入提升，美國銀行業去年第4季財報表現優異，美國金融業第4季股東權益佔總資產的比例亦持續上修，且維持在歷史相對高位，顯示金融業體質依然強健、抵禦外部衝擊的能力佳，持續發放特別股股利的能力應無虞。
柏瑞特別股息收益基金(本基金並無保證收益及配息且配息來源可能為本金)經理人馬治雲表示，美國經濟成長雖放緩，但仍能維持穩健擴張的態勢，觀察經濟數據細項中的消費者支出和政府支出依舊強勁，進而帶動經濟的成長。此外，川普承諾放鬆商業監管，可能推動GDP再度加速，惟須觀察關稅政策實施之後對經濟的影響程度。
特別股評級佳，整體信用風險程度較低
在信用風險方面，根據Bloomberg統計，2024年全年共計有79檔特別股的信用評級被調升，及98檔特別股的信用評級被調降，反映長時間高利率及經濟放緩的潛在影響。不過，截至2025/1/31，整體特別股市場的平均信用評級維持於投資等級的BBB**，信用風險程度依然較低。
在投組配置方面，柏瑞特別股息收益基金(本基金並無保證收益及配息且配息來源可能為本金)截至2025年1月底的投組配置，在國家分布上以美國佔比約72.2%最高，其次為加拿大和荷蘭。在產業配置上，前三大產業依序是金融業、公用事業和通訊服務業，比重分別約為63.3%、20%和4.9%，惟投組配置仍將視市況調整，且須留意特別股市場仍會受消息面影響而波動，建議投資人以定期定額方式，或分批進場佈局，掌握特別股市場長期價格回升潛力。
柏瑞投信2017年1月率先在台灣推出首檔以投資特別股為訴求的基金-柏瑞特別股息收益基金(本基金並無保證收益及配息且配息來源可能為本金)，開啟國內特別股投資風潮，該基金在境內特別股基金市場具領先地位，規模621.55億元*****。本基金榮獲2018年《財資》雜誌「Editors’ Triple Star」以及2019年《金彝獎》「團體獎-傑出金融創新獎」******肯定。
2021年柏瑞投信以柏瑞特別股息收益基金(本基金並無保證收益及配息且配息來源可能為本金)參加第六屆BENCHMARK《指標》台灣基金獎的「最佳基金公司獎」評選，在「全球股票收益」類別贏得「傑出表現」的獎項，顯示投資團隊在此一類別所展現的全方位優越管理能力******。
柏瑞投信為使市場投資人能深入了解特別股市況，自2018年4月開始，每月發布「洞悉特別股」報告，從經濟成長、貨幣政策、財務體質、信評狀況、新股發行、評價面、資金面共七個面向回顧特別股整體市況，並提出分析與建議。於2024年開始將於2月、5月、8月、11月每季定期出刊，持續推廣特別股投資人教育。
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