洞悉特別股- 4月號
2019/05/03


 

美國聯準會(Fed)轉趨鴿派、市場風險意識好轉,帶動主要特別股指數*與ETF延續年初以來的反彈態勢。資金恢復流入特別股ETF,顯示投資人信心回升,市場氛圍持續好轉,特別股的發行狀況相當熱絡,特別股殖利率回落到5.61%,但仍處於近年相對高位,具有投資價值。
 

在特別股發行量方面,3月份共有18檔特別股發行,發行金額約為45.8億美元。相比去年及前年3月的發行檔數與金額,今年3月份的發行狀況明顯熱絡。在信用品質方面,3月份總計有11件特別股信評被調升、17件遭調降,今年第一季升評件數共44件,高於降評件數的35件,升降評件數比值達1.3,為近3年同期最佳水準,顯示整體特別股發行企業的信用體質仍然穩健。


柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)經理人馬治雲表示,基金中長期之投資策略以提高投資組合的整體信用評級和存續期間為主軸,並於初級市場尋找具中長期投資吸引力的標的;短期交易策略以減碼價格偏高、或潛在收益率較不具吸引力的標的為主,並伺機加碼價格超跌、或潛在收益較具吸引力標的。了解更多> >


*本文所指特別股價格與指數,皆以美銀美林固定利率優先證券指數為例。

《註》

柏瑞投信於2017年1月率先在台灣推出首檔以投資特別股為訴求的基金-柏瑞特別股息收益基金(本基金配息來源可能為本金),該基金在境內特別股基金市場上具領先地位,目前是境內最大的股票型基金,規模達265億元**。柏瑞投信為使市場投資人能深入了解特別股市況,自2018年4月開始,每月底發布「洞悉特別股」報告,從經濟成長、貨幣政策、財務體質、信評狀況、新股發行、評價面、資金面共七個面向回顧特別股整體市況,並提出分析與建議。

**資料來源:投信投顧公會之分類(境內股票型基金),2019/3

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