洞悉特別股- 3月號
2019/04/03


 

風險意識好轉,帶動2019年2月底主要特別股指數*與ETF延續年初以來的價格回升走勢。柏瑞投信2019年3月「洞悉特別股」報告指出,資金行情持續推升特別股及其他風險性資產的表現,其中特別股以較低信評及存續期間較長者回升較明顯。
 

柏瑞投信表示,今年美國景氣趨緩可能性高,不過在美國聯準會(Fed)預防性的鴿派政策下,看好景氣擴張循環仍能持續,經濟不至於陷入衰退,也預期美國企業的違約風險不會顯著攀升,信用品質無虞,加上現階段利率風險已明顯降溫,有利特別股強勢行情持續。


柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)經理人馬治雲表示,考量三因素,預期特別股的漲勢可望持續,首先,主要特別股指數目前價格水準仍低於過去5年平均約1.75%;其次,全球央行改採寬鬆性貨幣政策,將使資金重新流進風險性資產;最後,特別股年化的股息收入仍約有6%左右,具吸引力,有利於特別股漲勢延續。了解更多> >


*本文所指特別股價格與指數,皆以美銀美林固定利率優先證券指數為例。

《註》

柏瑞投信於2017年1月率先在台灣推出首檔以投資特別股為訴求的基金-柏瑞特別股息收益基金(本基金配息來源可能為本金),該基金在境內特別股基金市場上具領先地位,目前是境內最大的股票型基金,規模達265億元**。柏瑞投信為使市場投資人能深入了解特別股市況,自2018年4月開始,每月底發布「洞悉特別股」報告,從經濟成長、貨幣政策、財務體質、信評狀況、新股發行、評價面、資金面共七個面向回顧特別股整體市況,並提出分析與建議。

**資料來源:投信投顧公會之分類(境內股票型基金),2019/2

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