蕭碧燕：若計畫長期投資，後收型債券基金是優選

近幾年後收型基金蔚為風行，手續費的資訊也越來越透明，不過多數投資人對於後收型基金的觀念，還是有些模糊，不知道該怎麼選擇，現在讓我們來聽聽蕭老師的看法。

投資人目前申購境外基金的手續費，分為「前收」和「後收」兩種，主要差異在於收取方式和費用的結構。「前收型」是申購時需支付手續費，而「後收型」是申購時不先收手續費，在贖回時基金公司才依投資人持有期間的長短來收取「遞延申購手續費」，若持有期間超過約定年限，則不須繳交。此外，多數後收型每年還會從基金淨值中再扣一筆分銷費。

我認為，不論是買前收型還是後收型基金，投資人都應該先弄清楚需支付哪些成本，然後再按照自己的財務目標和需求以及投資屬性，去選擇投資方式和標的。因為，在還沒投資前，很難評估說到底哪個方式比較有利，不過如果要買後收型基金，我建議要抱持3個正確的心態：

第1個心態：要確實了解費用結構。為了避免爭議，主管機關已經要求基金公司在銷售後收型基金，若有收取分銷費需加註警語。而投資人在保障自身權益的前提下，也應該先了解後收型基金的費用結構，在確定知道遊戲規則後再開始投資會比較放心。

第2個心態：以長期投資為前提。後收型基金採用遞延方式收取手續費，而不是一開始就收手續費，主要是希望投資人能夠持有基金較長的時間，不要用短線波段操作的方式來投資基金，因為這樣會造成基金管理和交易的成本增加，反而會稀釋基金獲利並損及長期持有的受益人權益。所以，最好在買後收型基金之前，先確認這筆資金是可以用來做長期投資的錢。

第3個心態：債券基金較為合適。我個人認為，如果要買後收型產品，配息債券型基金是比較合適的標的，因為會購買這類型基金的投資人，主要就是希望可以長期投資又領息，如果選擇後收型基金就比較能夠達到這個用意。但這不代表只能買後收型的債券型基金，因為每個人對於產品的需求不一樣，只是就我的觀察，債券型基金會比股票型基金較為適合當作長期定期定額的核心資產。

但是我要提醒，每種商品的設計沒有絕對的好處或壞處，還是要以自身的需求為考量，如果你很確定有長期定期定額投資基金的計畫和預算，可以考慮選擇後收型的債券型基金。如果不是很確定，選擇前收型的基金也無妨，不必把投資想的太複雜而陷入哪個比較好的迷思中。

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